Une obligation convertible est un outil financier souvent employé par les startups pour obtenir des fonds des investisseurs, généralement au début de leur financement. Cette méthode de collecte de fonds permet aux startups de sécuriser un financement sans déterminer immédiatement la valorisation de l’entreprise.
Fonctionnant comme un prêt à court terme, une obligation convertible peut être transformée ultérieurement en actions de l’entreprise, souvent lors d’une future levée de fonds ou d’un événement de liquidation. Les investisseurs, en souscrivant à ces obligations, perçoivent un intérêt sur leur investissement jusqu’à la conversion en actions.
Un aspect crucial de l’obligation convertible est son prix de conversion, fixé lors de l’émission de l’obligation. Ce prix peut se baser sur une valorisation future de l’entreprise ou inclure une réduction par rapport au prix d’une prochaine levée de fonds.
Les obligations convertibles présentent plusieurs avantages pour les investisseurs et les startups. Pour les investisseurs, elles offrent l’opportunité de participer à la croissance d’une entreprise prometteuse tout en bénéficiant d’une sécurité en cas de difficultés. Pour les startups, elles constituent une méthode de collecte de fonds flexible qui n’exige pas immédiatement de fixer la valorisation de l’entreprise, une démarche souvent complexe aux premiers stades.
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