Exit strategy ou une “stratégie de sortie” désigne le plan élaboré par une entreprise ou un investisseur pour quitter une activité ou une participation dans une entreprise. Cette stratégie est généralement conçue pour maximiser le rendement sur investissement ou pour répondre à des objectifs spécifiques de l’entreprise ou de l’investisseur.
Dès le début de l’investissement, les parties prenantes élaborent souvent la exit strategy.Les stratégies de sortie les plus courantes comprennent :
Acquisition par une autre entreprise
Dans cette stratégie, une entreprise plus grande, généralement dans le même secteur d’activité, acquiert la startup. Cette option peut offrir aux investisseurs un retour rapide sur leur investissement, ainsi qu’une opportunité de fusionner avec une entreprise établie pour accéder à de nouveaux marchés ou ressources.
Introduction en bourse (IPO)
L’introduction en bourse est une stratégie de sortie dans laquelle la startup fait son entrée sur le marché boursier, offrant des actions au public. Cela permet aux investisseurs de vendre leurs actions sur le marché public, offrant souvent un rendement significatif sur leur investissement initial.
Rachat d’actions par les fondateurs ou l’équipe de direction
Dans certains cas, les fondateurs ou l’équipe de direction peuvent racheter les actions des investisseurs pour prendre le contrôle total de l’entreprise. Cette stratégie peut être utilisée pour récompenser les investisseurs et aligner les intérêts des fondateurs avec ceux de l’entreprise.
Liquidation
En dernier recours, une startup peut choisir de liquider ses actifs et de distribuer les fonds aux investisseurs. L’entreprise active généralement cette option lorsque ses objectifs de croissance ne sont pas atteints ou lorsque les rendements générés ne justifient pas sa poursuite.
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Outsourcing
L’externalisation consiste à confier certaines activités à des prestataires externes. Elle permet de réduire les coûts, d’accéder à des compétences spécialisées et de se concentrer sur le cœur de métier, tout en comportant des risques liés au contrôle et à…
Term sheet
Le term sheet est un document préliminaire qui résume les conditions clés d’un investissement entre une startup et un investisseur. Il facilite la négociation, fixe les bases juridiques et financières, et sert de référence avant la signature du contrat final.
Vesting Schedule
Le vesting schedule répartit l’acquisition des actions ou stock-options sur plusieurs années, incitant les employés à rester longtemps. Il protège l’entreprise en évitant que des parts importantes soient perdues si un collaborateur part prématurément, garantissant un engagement durable.
Lock-up period
Le lock-up period est une période post-IPO durant laquelle les actionnaires fondateurs et investisseurs initiaux ne peuvent pas vendre leurs actions. Cela stabilise le cours, protège les investisseurs publics, et encourage l’engagement à long terme des parties prenantes.
Bilan comptable
Le bilan comptable présente la situation financière d’une entreprise à un instant donné. Il détaille l’actif (biens et droits) et le passif (capitaux propres et dettes), offrant ainsi une image claire des ressources et obligations pour évaluer la santé financière.