Un ESOP Liquidity fait référence à la possibilité pour une équipe ou des employés titulaires d’options d’achat d’actions (ESOP – Employee Stock Ownership Plan) de vendre une partie ou la totalité de leurs actions sur un marché secondaire. Cette opération permet aux salariés de concrétiser une partie de la valeur de leur participation sans attendre un événement majeur comme une introduction en bourse (IPO) ou une acquisition de l’entreprise.
Dans une entreprise non cotée, les actions détenues via des ESOP sont souvent illiquides, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être facilement vendues ou échangées. Pour résoudre ce problème, certaines sociétés organisent des ventes secondaires (« secondary sales ») où les employés peuvent vendre leurs actions à des investisseurs tiers, tels que des fonds d’investissement ou d’autres acheteurs intéressés. Cette liquidité partielle offre aux employés une opportunité financière concrète, notamment pour réaliser des projets personnels ou diversifier leur portefeuille.
Le processus implique souvent une approbation de la société et le respect de certaines clauses, comme le droit de préférence, qui donne à l’entreprise ou à certains actionnaires le premier droit d’acheter ces parts avant qu’elles ne soient proposées à des acheteurs externes.
En résumé, l’ESOP liquidity permet aux salariés actionnaires de revendre leurs parts sur un marché secondaire, offrant ainsi une liquidité et une flexibilité financière tout en valorisant leur engagement dans l’entreprise avant un éventuel événement d’exit plus important.
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